中小企業(yè)融資方面的問題研究有利于提升融資的成功度。下面就隨小編一起去閱讀中小企業(yè)融資問題論文，相信能帶給大家?guī)椭��?/p>　　第一篇：中小企業(yè)融資問題論文

　　摘要：

　　近些年國家對中小企業(yè)的重視程度有所提高，出臺了一系列扶持政策。但是尚未從根本上解決。問題成因可以詳細(xì)分為企業(yè)內(nèi)部原因與產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈因素、資本市場原因、法律環(huán)境等。要解決該問題，需要企業(yè)與國家共同努力，比如企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強內(nèi)部建設(shè)，完善各項制度；國家應(yīng)當(dāng)在法律環(huán)境、銀行體系、等方面繼續(xù)完善。

　　關(guān)鍵詞 ：

　　中小企業(yè)；融資問題；成因；對策建議

　　一、中小企業(yè)融資的基本情況

　　中小企業(yè)極大地增進了我國經(jīng)濟的成長，在擴大就業(yè)、活躍市場、增加收入等方面起到了良好的促進作用。

　　以2008 年為例。中小企業(yè)增速較快，2007 年中小型工業(yè)企業(yè)有334000家,2008年增長到423000家，同比增長26.7％ ,并且占2008年全部工業(yè)企業(yè)總數(shù)的99.3％。

　　中小企業(yè)涵蓋領(lǐng)域廣泛，涉及39個行業(yè)。在提供就業(yè)方面，中小企業(yè)占比余約為77.7％ 。數(shù)據(jù)如表1所示。

　　二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

　　第一，直接融資邊緣化（查一查新三板及其他最新政策）。截至2013 年6 月，中小企業(yè)板上市公司有701家，創(chuàng)業(yè)板有355 家上市公司，而當(dāng)年中小企業(yè)總數(shù)已超過八百萬家。與歐美相比，中國的債券市場還不成熟。債券市場中，政府債券占主導(dǎo)地位，例如央行債券和國庫券，公司債券較少；且多為中長期債券，不能與企業(yè)短期融資需求相契合。

　　第二，銀行貸款困難。2011年的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，被調(diào)查中小企業(yè)當(dāng)年共申請了687 次貸款，銀行滿足次數(shù)為359 次，滿足率為53.1％。其中有159家、占比52.3％的企業(yè)認(rèn)為“銀行條件更多，門檻增高，可貸資金減少”；有68 家、占比22.9％的企業(yè)認(rèn)為“銀行可貸資金減少，門檻沒有變化”。約為50％的企業(yè)表示，獲得貸款時間為“三周或超過三周”。

　　第三，相比銀行同期借款利率，民間資本借貸利率較高。2011年6月對河南、云南、福建、上海等民間資本調(diào)研點進行統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，民間金融的利率在36％—60％之間，而中小企業(yè)的收益率多低于10％。因此如此高利率的民間資本只能用于短期應(yīng)急。

　　三、中小企業(yè)融資問題原因剖析

　�。ㄒ唬┢髽I(yè)經(jīng)營管理不規(guī)范

　　1.財務(wù)信息缺乏。部分中小企業(yè)缺乏專業(yè)財務(wù)人員和最新財務(wù)知識，財務(wù)報表編寫不符合相關(guān)規(guī)定，有的甚至沒有定期編制。這樣導(dǎo)致銀行等金融機構(gòu)難以了解企業(yè)實際經(jīng)營狀況及償債能力。有的中小企業(yè)為了滿足銀行貸款的參數(shù)要求，修改財務(wù)數(shù)據(jù)，以致銀行對其信任度下降，降低貸款積極性。

　　2.經(jīng)營管理缺乏規(guī)劃。大多數(shù)中小企業(yè)缺乏長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃，一味尋求短期利益最大化，持續(xù)經(jīng)營能力不足，導(dǎo)致銀行有較高的放貸風(fēng)險。

　　3.信用較低。中小企業(yè)業(yè)主往往不夠重視自身或企業(yè)的信用情況。羅亮森等（2011）對濟寧市中小企業(yè)進行實證研究后發(fā)現(xiàn)，被調(diào)查企業(yè)中，“展期后償還”的有24家企業(yè)，“部分償還”的有11 家企業(yè)，17 家企業(yè)“未能了償”�？傆嫳壤秊�19％。

　　4.抵押擔(dān)保不足。銀行放貸比較看重企業(yè)提供的擔(dān)�；虻盅�。為了節(jié)省資金，中小企業(yè)一般選擇租賃廠房用地，固定資產(chǎn)類可抵押物少，設(shè)備陳舊。并且多數(shù)中小企業(yè)財務(wù)不透明，效益良好的企業(yè)不愿為之擔(dān)保，效益一般的企業(yè)提供的擔(dān)保難以滿足銀行要求。

　�。ǘ�）金融及中介機構(gòu)尚不發(fā)達(dá)

　　中小企業(yè)資金需求具有“額小頻急”的特點，出于控制風(fēng)險的原因，審批需要更多程序，放貸給中小企業(yè)需要耗費更多的人力物力。銀行出于穩(wěn)健性、盈利性以及抗風(fēng)險的要求，不愿意放貸給中小企業(yè)。

　　信用評級所需的數(shù)據(jù)分散在不同銀行的數(shù)據(jù)庫中，沒有實現(xiàn)共享，不能全面地進行信用評價。中小企業(yè)信用評級行業(yè)秩序混亂，缺乏權(quán)威的評級標(biāo)準(zhǔn)。信用制度對失信行為懲戒不嚴(yán)，以致形成了不良的征信環(huán)境。發(fā)行債券對企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模有著較高的要求，發(fā)股上市則要滿足利潤增長率的要求。另外還需花費不菲的承銷費用、審計費用等，企業(yè)難以承受。

　�。ㄈ�）法律體系不健全

　　關(guān)于中小企業(yè)的法律政策雖然很多，但是多為規(guī)范性文件，立法層次較低。缺乏專門的中小企業(yè)主管機構(gòu)的法律，以及專門針對中小企業(yè)的政策性和商業(yè)性融資機構(gòu)的法律法規(guī)。

　　現(xiàn)有的融資性擔(dān)保法律在實踐中操作性不強，如《擔(dān)保法》未能規(guī)范擔(dān)保機構(gòu)，僅約束了擔(dān)保行為，對機構(gòu)的資質(zhì)、職能未加說明。并且在制度設(shè)計上注重不動產(chǎn)抵押，限制了應(yīng)收賬款等流動性較好的動產(chǎn)的擔(dān)保使用。

　　四、緩解中小企業(yè)融資困境的建議

　�。ㄒ唬┨岣咂髽I(yè)經(jīng)營管理水平

　　企業(yè)應(yīng)當(dāng)不斷提高經(jīng)營能力，優(yōu)化企業(yè)資源配置，提高企業(yè)競爭力及創(chuàng)新能力，做大做強。加強財務(wù)制度建設(shè)，定期安排財務(wù)人員參加培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，邀請事務(wù)所定期審計財務(wù)報表，并定期公布。建立企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制體系，改變家族式管理模式，實現(xiàn)所有者、管理者相互制約的現(xiàn)代化管理機制。

　　業(yè)主增強信用意識，完善企業(yè)信用和經(jīng)營者自身信用記錄。定期與銀行溝通企業(yè)經(jīng)營狀況與長期規(guī)劃等問題，減少信息不對稱。接受銀行監(jiān)督，提供真實的財務(wù)數(shù)據(jù)，建立良好的銀企關(guān)系。

　�。ǘ�）改善外部環(huán)境

　　1.加大財政稅收扶持力度

　　財政上，設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金，擴大專項扶持中小企業(yè)的基金在國家財政支出中的規(guī)模。稅收上，細(xì)化稅收優(yōu)惠政策，例如按照中小企業(yè)所在行業(yè)性質(zhì)區(qū)分稅種稅率。

　　2.完善法律環(huán)境

　　在現(xiàn)有法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，出臺《中小企業(yè)法》，明確中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展的地位和作用，細(xì)化扶持措施以及為實現(xiàn)這些優(yōu)惠措施政府應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)。

　　3.鼓勵直接融資

　　新三板已經(jīng)推出，中小企業(yè)應(yīng)抓住此契機。政府可以從當(dāng)?shù)剡x擇一批有市場潛力、經(jīng)營良好的企業(yè)，提供政策幫助及信息支持，協(xié)助其上市。

　　債券方面，如果選擇政府扶持中小企業(yè)打包發(fā)債，選擇信用良好、有發(fā)展前景的企業(yè)區(qū)域集優(yōu)，擴大發(fā)債規(guī)模，提升發(fā)債信用評級；政府財政撥款建立債務(wù)融資發(fā)展基金，和政策性融資擔(dān)保機構(gòu)，以發(fā)行集合債。

　　4.完善多層次間接融資機構(gòu)體系

　　國有銀行具有資金、政策上的優(yōu)勢，國家應(yīng)通過立法鼓勵國有銀行扶持中小企業(yè)，如建立損失補償機制。

　　城市商業(yè)銀行有更好的區(qū)域信息優(yōu)勢，能有效解決信息不對稱情況下的信貸配給狀況。因此城市商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)明確其定位與主要經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍，，盡量限制其他貸款種類的盲目發(fā)展。國家應(yīng)給與其更多的政策支持，允許其不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，根據(jù)客戶風(fēng)險及貸款規(guī)模，在一定范圍內(nèi)靈活的確定貸款利率，創(chuàng)造出更適合中小企業(yè)的貸款產(chǎn)品。民間借貸等非正規(guī)資金來源也是必不可少。央行出臺的《2008年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》對民間資本的作用進行了肯定。政府今后對民間金融的運作管理辦法應(yīng)具體化，使其規(guī)范化運營。

　　5.發(fā)展信用擔(dān)保機構(gòu)及信用體系

　　建立全面的中小企業(yè)信貸數(shù)據(jù)庫。中小企業(yè)的信用情況包括其產(chǎn)品質(zhì)量檢驗、工商年檢、合同履行情況、消費者反饋等，收集這些需要各部門的合作，如海關(guān)部門、工商局、稅務(wù)局等。省級或國家級層面可以要求各部門定時上報中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)，尤其是中小企業(yè)業(yè)主的個人信用情況，以供放貸前查詢使用。

　　建立科學(xué)的信用評價體系。中小企業(yè)信用評級辦法應(yīng)基于評級預(yù)警系統(tǒng)，運用現(xiàn)代化的信息技術(shù)和風(fēng)險考量技術(shù)，定期導(dǎo)入數(shù)據(jù)，進行標(biāo)準(zhǔn)化的評級，提高評級工作的自動化程度。并將數(shù)理統(tǒng)計模型加以使用，聯(lián)合定性分析與定量分析，保證結(jié)果客觀、科學(xué)③。

　　不斷發(fā)展基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資方式，如應(yīng)收賬款融資、融通倉業(yè)務(wù)、保兌業(yè)務(wù)。銀行圍繞整個供應(yīng)鏈進行動態(tài)交易風(fēng)險評估，能夠通過上下游企業(yè)、行業(yè)協(xié)會了解到更多信息。

　　創(chuàng)造良好的征信環(huán)境，監(jiān)督中小企業(yè)的信貸行為及償還情況。拉大誠信企業(yè)與背信企業(yè)的融資待遇。一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)有逃避償還銀行債務(wù)的行為，要依法運用法律手段嚴(yán)懲。

　　結(jié)語

　　中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，中小企業(yè)發(fā)展壯大對中國經(jīng)濟發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。融資問題已然成為了制約其發(fā)展的瓶頸之一，該問題亟需解決。中小企業(yè)融資問題的解決需要國家、銀行、中小企業(yè)等多方面共同努力。

　　第二篇：中小企業(yè)融資問題論文

　　摘要：

　　隨著企業(yè)的逐步發(fā)展，企業(yè)的融資已然成為領(lǐng)導(dǎo)者經(jīng)營和決策的重心。我國正處于市場化改革初級階段，現(xiàn)階段中經(jīng)濟的重要成員便是中小企業(yè)，中小企業(yè)的發(fā)展直接影響到我國經(jīng)濟走向，但是其融資上的問題一直是影響中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。雖然經(jīng)融管理的不斷完善，融資特征和影響因素便受到經(jīng)濟學(xué)教的關(guān)注，本文將通過對中小企業(yè)上市板塊的研究，進而提出相應(yīng)的對策建議，從而促進我國中小企業(yè)融資難的問題的解決。

　　關(guān)鍵詞：

　　融資問題；中小企業(yè)；內(nèi)生因素；外生因素；對策

　　因為社會文化歷史和價值觀，特別是各國企業(yè)生長在自己國家的社會制度上，各個國家都產(chǎn)生了自己特有的融資模式。我國正處于市場化改革初級階段，中小企業(yè)對促進我國的社會經(jīng)濟發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用，是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分；中小企業(yè)把握住改革開放這一契機，在幾十年里取得了不小的發(fā)展成果，逐漸成為我國經(jīng)濟的主力軍。但是，重中之重的中小企業(yè)目前卻面臨著不少的難題，融資困難就是其中之一，而這也是所有難題之中最為棘手的一個。目前，融資困難的問題已經(jīng)成為了世界性難題，在很大程度上影響了這類企業(yè)的健康發(fā)展，甚至使整個社會經(jīng)濟的發(fā)展都受到了阻礙。

　　一、降低直接融資門檻，擴大直接融資空間

　　我國的資本市場布局、功能定位存在不合理的情況，這是因為我國的資本市場過于單一，再加上國家采取了行政管制的措施，使得這些問題更為嚴(yán)重，也因此，中小企業(yè)對融資的需求得不到滿足，融資問題難以得到解決。雖然中小板和倉lJ業(yè)板相繼推出，但經(jīng)常而臨幾百家企業(yè)排隊等待審批的情形，IPO名額受限，因此中小企業(yè)的融資渠道狹窄，市場矛盾突出。本文將從以下幾方面提出完善我國資本市場的一些建議，以便解決中小企業(yè)的融資困難問題：

　　1.有針對性地制定符合中小企業(yè)特點的發(fā)行審批制度。深圳交易所中的中小板在上市標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)行條件以及監(jiān)管水平等各方面都和主板上市公司相同，不過由于中小板上市公司的前身是各地的民營企業(yè)，因此他們的規(guī)模、還債能力等皆不比主板上市公司，所以在制定發(fā)行審批制度時，要考慮到這些企業(yè)的特點，制定、實行差別化的制度。

　　2.完善多層次的資本市場的建設(shè)。作為我國國民經(jīng)濟和社會就業(yè)的主體，中小企業(yè)在我國總企業(yè)數(shù)中所占的比例超過了99%，然而能夠在創(chuàng)業(yè)板或中小板上市的卻少之又少。2011年3月，我國證監(jiān)會表明會在“十二五”的規(guī)劃期間積極進行場外的資本市場的建設(shè)工作，在全國范圍內(nèi)擴大新三板的試點，放寬條件，讓屬于國家級的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)的，并符合要求，且未上市的股份公司能夠進入證券公司，進而通過代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對股份進行公開的轉(zhuǎn)讓。這樣一來，政府補助和銀行貸款不再是這些企業(yè)唯一的融資出路，因為新三板的保障讓主動投資的股權(quán)投資基金會不斷增多，他們在給予這些企業(yè)融資平臺的同時，還為私募股權(quán)基金（向新三板高新企業(yè)投資）留出后路。

　　3.加強債券市場建設(shè)。重股票、輕債券的現(xiàn)象在建設(shè)資本市場時屢見不鮮，我國的債券發(fā)行相對股票市場而言更早，但發(fā)展卻較為滯后。債券的衍生產(chǎn)品十分豐富，作為多種融資工具中的一種，它還擁有抵稅的功能；債券對投資者來說風(fēng)險相對較小，因為它不存在股權(quán)稀釋的問題，鑒于此，我國應(yīng)當(dāng)加強債券市場的發(fā)展力度。

　　美國擁有發(fā)展時間長、規(guī)模龐大的公司債券發(fā)行市場，企業(yè)籌資按照公司債券、股票和銀行貸款的順序籌資，銀行融資的比例遠(yuǎn)不及債券發(fā)行。這是因為美國在企業(yè)發(fā)行債券的問題上的原則相對自由，他們對于發(fā)行債券所造成的負(fù)債總額沒有法律上的限制，企業(yè)可發(fā)行多種債券，中小企業(yè)在發(fā)行無資信評估等級或等級較低的債券上具有優(yōu)勢；企業(yè)只要和主承銷商協(xié)商好發(fā)行總額、條件等問題便可決定發(fā)行。而我國，國有的大型企業(yè)和政策性的金融機構(gòu)才是發(fā)行債券的主體，國家對債券的發(fā)行規(guī)模和資金使用都加以嚴(yán)格規(guī)定，受多種因素影響，我國的債券市場難以獲得發(fā)展進步。因此，我們應(yīng)當(dāng)重視監(jiān)管多于發(fā)行，讓投資者選擇債券的品種，使其監(jiān)管作用得到發(fā)揮，促進市場的淘汰機制形成。

　　二、對中小企業(yè)的間接融資市場進行完善，培育中小型金融機構(gòu)

　　目前，直接資本市場的建設(shè)、完善相當(dāng)受重視，不過在當(dāng)前的市場情況下，我國的中小企業(yè)仍然主要依靠商業(yè)銀行體系獲取資金，為確保中小企業(yè)的資金來源，同時避免它們對金融系統(tǒng)產(chǎn)生負(fù)面影響，需要在以下的方面努力：

　　首先，將市場競爭機制引進。國有的商業(yè)銀行擁有壟斷地位，因此缺少競爭，資金的使用效率低下，進而會動搖宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展。所以要提高股份制銀行參與中小企業(yè)的信貸活動中，針對這些企業(yè)的貸款推出創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，利用社會資源，為他們提供更好的金融服務(wù)。2001年，深圳的發(fā)展銀行首次針對我國的中小企業(yè)在廣東地區(qū)試行供應(yīng)鏈金融，供應(yīng)鏈金融指由銀行為配套中小企業(yè)嫁接核心的企業(yè)信用，為其提供信貸上的支持，這次試行效果良好；2006年，這一品牌被正式在全國范圍內(nèi)推行。

　　其次，為中小企業(yè)建立并完善貸款擔(dān)保公司。中小企業(yè)的規(guī)模相對較小，缺少自有資金，且信譽和經(jīng)營的透明度低，其信貸風(fēng)險相對較大，所以銀行會謹(jǐn)慎投資，甚至存在“惜貸”的行為。所以有必要為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，這項服務(wù)由專業(yè)的擔(dān)保公司來提供，自然更便于中小企業(yè)進行貸款融資。而且，貸款擔(dān)保公司既可以為中小企業(yè)增信，又能降低銀行信貸的風(fēng)險，對中小企業(yè)融資難、發(fā)展銀行對中小企業(yè)的信貸服務(wù)具有重要意義。

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