投資大師羅杰斯：沒有人只靠“從眾”而成功

投資界的傳奇人物，國際著名投資大師，巴菲特評價其“對市場大趨勢的把握無人能及”。羅杰斯1942年出生于美國亞拉巴馬州，5歲開始做第一筆生意賺錢（在棒球場撿瓶子賣錢）。獲得獎學金上耶魯大學，畢業(yè)后，到牛津大學貝列爾學院深造，在那里作為賽艇隊的舵手，他創(chuàng)造了自己的第一個吉尼斯紀錄。 1970年，他和索羅斯共同創(chuàng)立全球聞名的量子基金，其投資回報率高達4200%，而同期標準普爾指數(shù)的增長還不到47%。他10年內(nèi)賺夠一生花用的財富，此時，羅杰斯決定退休，時年37歲，但是他并沒有賦閑在家。

羅杰斯繼續(xù)管理自己的投資組合，同時在哥倫比亞大學商學院研究生院做教授，并擔任WCBS電視臺《杜瑞福斯圓桌會議》（The Dreyfus Round table） 與金融新聞網(wǎng)FNN《獲利動機》（The Profit Motive）兩個節(jié)目的主持人。與此同時，他開始實施自己一生的夢想：駕駛摩托車環(huán)游世界，期間跨越了六大洲，行程超過10萬英里，創(chuàng)造了他的第二項吉尼斯紀錄。后來他以這一經(jīng)歷為依據(jù)，創(chuàng)作了第一本書《投資騎士》（1994年出版）。

從1999年到2002年的千禧大探險是他的第三項吉尼斯紀錄，他攜帶妻子佩奇，跨越了116個國家（其中大約有15個國家仍然處于內(nèi)戰(zhàn)之中），行程15.2萬英里。他的第二本書《風險投資家環(huán)球游記》，記錄了這一不可思議的冒險之旅。

60歲之后喜獲的兩個千金是他最新的探險和樂趣泉源，兩個女兒一個出生于2003年，一個出生于2008年。目前，他和妻女定居新加坡，除了為媒體撰稿外，他還到世界各地巡回演講。

以下是在《投資大師羅杰斯給寶貝女兒的12封信》這本書的書摘：

１、不要讓別人影響你假如周遭的人都勸你不要做某件事，甚至嘲笑你根本不該想去做，就可以把這件事當做可能成功的指標。這個道理非常重要，你一定要了解：與眾人反向而行需要勇氣。事實是，這世界上從不曾有哪個人是只靠“從眾”而成功的。

善用自己的智慧

在生命中總會有某個時刻需要你下非常重要的決定——關(guān)于你的工作、家庭、生活，關(guān)于住在哪里，關(guān)于怎么投資你的金錢。這時會有很多人愿意提供你忠告，但是記住這句話：你的生活是你自己的，不是別人的。

別人的忠告當然有對的時候，但事后證明這些忠告無用的次數(shù)卻更多。你必須靠自己研究—— 盡可能學習面對挑戰(zhàn)的本事，自行判斷訊息的真?zhèn)尾�為自己做決定。

你天生就有能力為自己的最大利益做最好的決策，在大多數(shù)的情況下，經(jīng)過自己的思索比違背自己的意愿而聽從他人的決定，更能做出正確的決策并采取正確的行動。

過去，我在幾個重要的投資決策上曾經(jīng)聽從別人的勸告而忽略自己內(nèi)心的決定。奇怪得很，每一次這樣的投資都失敗了，每一次都讓我損失慘重。

于是我不再讓別人影響我，并根據(jù)自己所下的決定采取行動。直到年過三十，我終于了解這才是最佳的投資之道；但我同時也知道，我之所以會成功是因為自己遵照這個原則，而不去想會不會太遲。

我記得小時候讀過一篇關(guān)于游泳健將唐娜·迪薇羅娜（Donnade Varona）的報導，報導指出早期她是個不錯但并非頂尖的游泳選手，但是她后來卻在奧運中拿到兩塊金牌，究竟發(fā)生什么事了？她回答記者：“以前我老是在注意別的游泳選手，但是之后我就學會無視他們，游我自己的泳。”

假如每個人都嘲笑你的想法，這就是可能成功的指標！

假如周遭的人都勸你不要做某件事，甚至嘲笑你根本不該想去做，就可以把這件事當做可能成功的指標。這個道理非常重要，你一定要了解：與眾人反向而行是很需要勇氣的。事實是，這世界上從不曾有哪個人是只靠“從眾（follow the crowd）”而成功的。

我用中國給你舉個例子。過去人家都說那不是一個值得投資的國家，而事實上，直到20世紀90年代晚期之前，幾乎沒有西方人真的試著在中國投資過。但是假如當時有人把錢投資在中國的話，他現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)大財了

在20世紀80年代，我發(fā)現(xiàn)中國大有潛力，于是開始盡我所能地搜集中國的資料，開始在這里投資。當時大部分人都認為我瘋了才會這么做，他們說這個食古不化、不知變通的國家，絕對不會允許外國人在這里投資成功，而且他們會沒收成功者的財產(chǎn)。但我聽從自己的直覺，盡可能地研讀所有找得到的有關(guān)中國各種局勢的文件，也實地參觀訪問好些地方做自己的研究。邏輯很簡單：那個國家有超過10億的人口，他們的儲蓄率高得驚人——超過年收入的1/3——而這些錢是他們可以用來做投資的！一個有這么高儲蓄率的國家，怎么可能不會成長？

相反的，看看美國。在20世紀90年代我第一次環(huán)球旅行時，美國的儲蓄率只有4%，現(xiàn)在甚至跌到只剩2%，雪上加霜的是，美國還有嚴重的財政危機。當別人相信一些“常識”，認為投資中國太冒險時，我聽從自己的判斷，大膽地投資中國。從那時開始，中國的成長已遠遠超越美國和世界上其他絕大部分的國家。

做你自己

仔細觀察每個領(lǐng)域的成功者，不論是音樂家、藝術(shù)家或是什么專家，他們之所以成功都不是因為模仿別人。有任何人因為看著別人的作為有樣學樣而成功的嗎？

以惠普（Hewlett Packard）公司為例，他們能脫穎而出，就是因為他們做的是與眾不同的事。要做別人不敢做、不愿做的事，你得有熱情與勇氣，而成功永遠降臨在那些大膽冒險、敢走別人不走的路的人身上。這正是為什么惠普能成為一家重要的公司，惠普永遠不怕跳得太高，即使可能因此使一些產(chǎn)品賣不出去或報廢，也勇于嘗試新的機會。

我要你以這種勇氣追求自己的理想與抱負。父親是個成功的投資家，不代表你也必須成為投資家。我希望你做到的，就是做你自己，一個忠于自我、獨一無二的自己。

但是你一定、一定要記得，在做你認為是對的事情之前，要盡自己所能的先做好功課。找出任何可以到手的數(shù)據(jù)，仔細研究，徹底分析，直到完全確定你的想法是正確的。絕對不要在還沒這么做之前采取任何行動。你會發(fā)現(xiàn)，那些不成功的人通常是沒有花時間研究就貿(mào)然涉入一個他們不了解的領(lǐng)域，更糟的是，他們拒絕學習，結(jié)果賠上了寶貴的時間與金錢。

你不必聽我的，但一定要遵循倫理道德

隨著你從牙牙學語到長大成人，我會持續(xù)不斷給你忠告�？倳�有我不贊成你的選擇的時候，但你不必因為我是父親而接受我說的每一句話。我視你為一個獨立自主的個體，只要你用自己的判斷做自己認為對的事，爸爸都支持你。

你可以不管世俗的看法、常識，以及一般人所謂的“教訓”，但是必須遵守一個社會能夠生存所必備的道德規(guī)范，而且有很好的理由信守不疑。一個值得尊敬的人絕對不鉆法律漏洞或走后門，雖然在當下看起來可能吃了點虧，但是長遠看來，終究是贏家。很多聰明人身陷泥淖，是因為他們想走快捷方式，或用不合法的方式賺錢。他們那么聰明，只要肯把聰明用在正途上，循合法的途徑一定會賺到錢，但是他們沒有這樣做，結(jié)果因為走快捷方式而蒙受損失。

學會終生儲蓄

你會碰到有些人鼓勵你隨心所欲的花錢，他們會告訴你，錢財是生不帶來、死不帶去。等你漸漸長大，就會開始有每天上昂貴的館子吃飯、買最新型的手機、穿最流行的時裝、去有名的地方度假的朋友。一定要避免只因為你花得起就拚命花錢這樣的陷阱——這不僅是通往破產(chǎn)之路，也是使你忘卻什么是生命的目的之路。我不是說永遠不要到外面吃飯或度假或買任何東西，只是說你應(yīng)該有智慧地花自己的錢，買真正值得買的東西，把錢花在刀刃上，得到最大、最值得的收益。

樂樂，你已經(jīng)有5個小豬儲蓄罐，也總是很高興地把錢投入其中，請繼續(xù)存錢。那些懂得儲蓄、明智投資的人，就是生活最無憂的人。也請你幫我一起教你的妹妹碧兒（Bee）關(guān)于儲蓄的重要。

2.專注于你所愛該怎么做才會成功呢？答案非常簡單：做你熱愛的事。我在投資方面會成功，因為那是我最喜歡做的事。但你不必非得成為一位投資家。假如你喜歡燒菜，就開一間自己的餐館；假如你擅長跳舞，就去學跳舞；想成功最快的方法是做你喜歡做的事，然后全力以赴。

年齡和你想做什么事無關(guān)

在我開始第一個事業(yè)時，我是個6歲的企業(yè)家。你或許會覺得太早了點吧，其實年齡與你想開始做什么事并不相干。我寧可花時間在棒球場邊撿空瓶子換錢，也不愿花時間在場上跟朋友打棒球。我在6歲時，第一次借到錢來開展自己的事業(yè)。我買了一部賣花生米和可樂的小推車，在兒童棒球聯(lián)盟比賽時成功地賺了不少錢。5年之后，我不但還清了向我父親借貸的錢，銀行里還有100美元的存款。

在大學時代，當我第一次拿部分獎學金做投資時，我發(fā)現(xiàn)自己比較喜歡投資而非創(chuàng)業(yè)，應(yīng)該成為一個投資家。

當你發(fā)現(xiàn)有一件事是你感興趣的，別讓年齡牽絆你，去做就是了。

全心投入你最喜歡做的事情

該怎么做才會成功呢？答案非常簡單：做你熱愛的事。我在投資方面會成功，因為那是我最喜歡做的事。但你不必非得成為一位投資家。假如你喜歡燒菜，就開一間自己的餐館；假如你擅長跳舞，就去學跳舞；假如你喜歡做園丁，說不定你以后會有一家全球園藝連鎖店。想成功最快的方法是做你喜歡做的事，然后全力以赴。

對我來說，研究世界各地發(fā)生的事并且知道得透徹詳細是我的樂趣。早在學生時代，我就對世界各國的歷史地理深感興趣。當我到華爾街工作時，我發(fā)現(xiàn)真的有人愿意付錢買我的知識：比如，智利的革命會使銅的價格上漲。不論我有沒有獲得報酬，我一向熱衷于研讀世界各地的歷史與當下的時事。

只要負擔得起基本的生活費用，我會很高興免費研究這些事。能做自己喜歡做的事的人，他們不是在“上班”，而是每天迫不及待睜開眼睛，趕快去享受工作的樂趣。

假如我嘗試從事別的行當，如時裝設(shè)計，我的生活會很不如意。即使到現(xiàn)在，我對衣著還是沒什么概念，我從來不知道什么顏色要搭配什么顏色，因為我對衣服一點興趣也沒有，因此我也不可能在時裝界有所成就。這正是為什么我說要從你最喜歡、最感興趣的地方著手開始你的事業(yè)。

假如選擇一個你不關(guān)心的領(lǐng)域，你就不可能有希望獲得成功。

成功和失敗的關(guān)鍵在于注意細節(jié)

假如你喜歡且關(guān)心自己所做的事，自然會想把它們做得最好。投資和生活一樣，細節(jié)往往是成功或失敗的關(guān)鍵。所以你不能忽略任何細節(jié)，不管它看似多么的無關(guān)緊要，你必須搜尋、驗證每個訊息，只要與你的投資決策有關(guān)，都不能掉以輕心。任何讓你覺得不安的問題或感覺，都要找出答案來。大部分人之所以不成功，原因往往出在研究不夠徹底，只看他們隨手可拿到的信息。唯有系統(tǒng)化、巨細靡遺的研究，你才會得到成功所需的知識。當然這需要勤奮地下苦功，但是這種努力的代價足以使你比別人占優(yōu)勢。

當我在耶魯大學念書時，有位同學問我，我花了多少時間準備考試。他認為花5個小時準備就很夠用了。我無法回答自己花了多少時間，因為我根本一直在讀書、溫習功課。來自阿拉巴馬的窮鄉(xiāng)僻壤，能夠進入耶魯大學就足以讓我頭昏了，大部分其他同學都來自有名的高中，根基都比我好。我唯一比他們強的地方是我比他們用功，我盡可能的讀書，我認為沒有“我已經(jīng)準備得夠好了”這回事。

假如你要追求一樣東西，包括投資在內(nèi)，千萬不要低估勤勞的價值。仔細研讀每一份你所能拿到的財務(wù)報表，包括附加的細節(jié)批注；求證每一份報表的正確性，以及最高管理階層預估這家公司的未來走向、未來產(chǎn)值。（勵志一生 http://）自己“動腳”找出他們的顧客、廠商、競爭的同業(yè)，以及任何可能影響公司營運的人，問他們細節(jié)以求證報表的真實性。除非你有把握自己比98%的華爾街投資分析家更了解這家公司，否則不要把錢投進去。沒有額外的努力與付出，成功是不會落在你身上的。

做個自動自發(fā)的人

我14歲時的一個星期六早晨，正為在貧民區(qū)中開店的秦克叔叔工作。那天生意清淡得很，但是我并沒有閑著，因為我父親告訴我：“你永遠可以找到你能做的事，假如真的沒事做，就拿抹布把貨架擦干凈。”所以我那天就拿著抹布擦置物架。叔叔看到我不必叫就自己主動找事情做，感動之余給我加了薪水。

四五年后，我以同樣的主動性贏得我當時的老板（一位制造商）的加薪。我不會用鐵錘釘釘子，另外兩名員工老早就對老板指出這一點。老板對他們說： “隨便你們怎么說，這個孩子的手從來沒有停下來過。他有敬業(yè)的態(tài)度，我要他替我工作。”最后，我學會如何使用這些工具，更學到了寶貴的技術(shù)。

要能說：“我確定。”

只是“認為”這東西有價值不能構(gòu)成投資的理由。除非你能很“確定”這個東西有價值，不然不要投資。

在20世紀60年代，通用汽車公司（General Motors）是全世界最成功的公司，股票非常值錢。一位分析師來到通用董事會對他們說： “日本人就要來了。”沒人理會他，連問一下這句話是什么意思都沒有；而那些有做功課的人，老早已經(jīng)把他們手中的“高價”通用股票賣掉，換成豐田汽車（Toyota）的股票。

直到20世紀90年代，西爾斯百貨（Sears）一直都是最貴的股票（西爾斯是最早用郵購方式直銷的百貨公司——譯注）。當時沒有人注意到一家股票很便宜但一直持續(xù)成長的公司：沃爾瑪（Wal-Mart），因為沒有人愿意花功夫看一看美國的小鎮(zhèn)都發(fā)生了什么事兒。那些肯花時間觀察的人買了沃爾瑪?shù)墓善保�而不是西爾斯、JC潘尼百貨（J.C.Penny）或其他“有價值”公司的股票。

當你打算在某個國家大量投資時，要先查一下這個國家基礎(chǔ)制度的強度。它的人民守法嗎？它有抓貪污掃黑除賄嗎？它的法律保障守法的公司嗎？要做到這件事，不是讀讀報章雜志所寫的東西就可以了，你必須親自到那個國家看看，比如有沒有貨幣黑市，假如有，你就知道這個國家有問題。黑市匯率只有在政府強制管制時才會出現(xiàn)。

政府匯兌率與黑市匯兌率之間的差異大小，代表了這個國家的問題有多嚴重。這是一個指標，就像人發(fā)燒的溫度越高，病情越嚴重，政府公訂的與黑市的匯率差異越大，這個國家的問題就越嚴重。20世紀80年代后期，中國黑市美元的匯率可以比政府公訂的高出50%，因為當時中國有各種問題而且正歷經(jīng)一段嚴重的通貨膨脹時期。幾年之后，這個差異降到25%；到1999年，更只剩10%。這個事實是中國經(jīng)濟成長的明證，這也是為什么我會投資到這個國家。我不是 “只認為”中國有價值，我是“的確知道”中國有價值。

在一個國家還有問題、尚未穩(wěn)定下來時就前往投資，會得到巨大的報酬，但這唯有在看得見正向的改革即將來臨時才可以為之。1991年時，秘魯?shù)墓蓛r非常低，因為當時在打內(nèi)戰(zhàn)，但是那些知道情況會好轉(zhuǎn)的人后來發(fā)了大財。津巴布韋股價在千禧年時也非常便宜，但是那些非常低價的股市后來崩盤了，因為這個國家的情況江河日下。

擁抱著夢想過一生

一如我在前面說過的，假使你對自己的工作沒有熱情，它就只是工作。但是除了一個可以滿足你的工作，你還需要有夢想。當我5歲開始第一個事業(yè)時，我認為賺錢是很有趣的事，但我并非真的有個更長遠的計劃。隨著持續(xù)的努力工作之后，透過工作我接觸到世界上不同的文化和不同的人，這才發(fā)現(xiàn)我的夢想是盡可能的探索和學習，所以在37歲時，我開始騎摩托車環(huán)游世界。你瞧，當你剛開始做一件事時，并不見得有一幅具體圖像或?qū)ξ磥淼南胂�；但是只要持續(xù)保持熱情，在真正熱愛的工作上努力，你一定會找到那個夢想的。

在我生命的此時此刻，我的熱情和生活焦點是你們，這正是為什么我要盡可能地陪伴你們。你們兩個是我的夢想，我唯一的冀求是你們能夠做你們愛做的事，懷抱夢想度過聰明、有趣的一生。

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